Обучение по программам CIMA, ACCA, CFA, CIA… Надо решиться! CFA сертификат — что это? Как получить международную степень сертифицированного финансового аналитика Классификация уровней и постепенный рост
В 2009 году я решил, что мне нужен сертификат CFA (дипломированный финансовый аналитик); особых предпосылок к этому не было, просто нужны были знания по финансам, и кто-то порекомендовал именно его. Все просто. И даже случайно.
Если честнее, получить я его хотел в 2008, но жалкие попытки не защитываю… Значит, ближе к концу 2009 появилось время, благодаря кризису (нет, не уволили), подготовиться к первому уровню. Всего в CFA их три, первый можно сдавать или в июне, или декабре, а остальные два - только в июне. Начал в конце августа (т.е. до экзамена оставалось примерно 3 месяца), делал это интенсивно каждый день часов по 8−10. Сначала читал книгу и выделял маркером, потом конспектировал в тетрадь. Вот так.
Материалы есть двух типов: оригинальные от CFA института и неоригинальные Швезер (Schweser). Первый уровень готовился почти по последнему, только, если перевыполнял дневной план, начинал в оригинальные заглядывать. Швезер - ужатый оригинал раза в 1,5–2, т.е. в зависимости от времени сами решите, что нужно.
Подготовился. За 3 недели начал делать тесты. Тесты - обязательны, без них не видать сертификата, как своих ушей. Читать и умничать можно сколько угодно, но без тестов не сдать. Факт. Сдал.
Из-за того, что я сдавал в декабре, я не успел подготовиться ко второму уровню в июне 2010, так что перенес все на 2011. Второй уровень мне показался сложнее. Но тоже сдал. Отличие от первого уровня - необходимость разбирать текст и отвечать на 6 вопросов к нему, тогда как в первом надо читать вопрос и отвечать на него только. Если для первого уровня было время, то для второго его не было (кризис-то закончился). Поэтому для второго и третьего я начинал готовиться в декабре. В июне сдавал, т.е. 6+ месяцев.
Через год пошел на 3-й. Там в первой половине экзамена надо писать ответы на вопрос. Именно писать. Своим почерком. А во второй части отвечать на вопросы в стиле второго уровня. Не сдал. По ощущениям, я знал 3-й лучше, чем 2-ой, но в CFA институте так не посчитали:)
Через год пошел еще раз. Сдал. И честно говоря, ни капли не пожалел, что прошел еще раз третий уровень. Это действительно то, что мне нравится, и то, что хочу знать все больше и больше.
Вот и все.
На мой взгляд, любой сертификат, также как школа и институт, дают кучу знаний, которые могут никогда не потребоваться. Но главное же знать, что это существует и развивать, если интересно.
В сухом остатке, CFA получить не сложно, но затратно по времени. Полгода готовимся, сдаем, отдыхаем еще полгода и заново. Так 3 раза, если все сдали с первого. Поэтому собираться надо так, чтоб хватило на 3 года, как минимум, по 2 часа в будни и 5 часов в выходные (в смысле, 5 часов в субботу и 5 часов в воскресение).
Disclaimer: Это на моем опыте. У вас может быть иначе.
Update : можно проверить, действительно ли человек имеет сертификат CFA. А здесь можно меня добавить в LinkedIn "е.
Что касается расходов на экзамен и после. Регистрация зависит от нескольких критериев. Напишу то, что вижу по ссылке.
- Первый раз за вступление в «клуб» (один раз в 7 лет, если вдруг не сдали в течение этого времени, хотя не вижу сейчас подтверждения этому на сайте) - $400
- Стоимость регистрации зависит от срока до экзамена (второй дедлайн до 12 февраля) - $800, а третий (до 12 марта) - $1,170. И так минимум 3 раза, если сдаете все с первого раза!
- Членские взносы платятся ежегодно после получения сертификата - $275, плюс еще взносы местному сообществу.
Программа рассчитана на молодых профессионалов в области инвестиций и финансовых рынков, желающих повысить свою квалификацию до уровня CFA. Программа позволит получить необходимые знания для прохождения первого этапа из трех на пути к званию Chartered Financial Analyst (CFA).
200 аудиторных часов;
Для обучения на программе используются электронные учебные пособия Essencial Self Study Package издательства Kaplan Schweser (USA) (включены в стоимость обучения ):
Учебные пособия SchweserNotes ™ , тома 1-5;
Практические задания, тома 1-2 (6 полных экзаменационных заданий);
База данных вопросов SchweserPro ™ Qbank
Преподаватели - практики с сертификатами CFA, FRM, ACCA и др., имеющие опыт работы на руководящих позициях в российских и зарубежных компаниях
Занятия проводятся на русском языке, все раздаточные материалы готовятся на английском языке
| Продолжительность: | 8 месяцев (октябрь-май) |
| Начало занятий: | 03 октября 2020 года |
| Крайний срок подачи документов: | 18 сентября 2020 года |
| Режим занятий: | сб 10.00 до 17.20 |
| Адрес проведения: | Малый Гнездниковский переулок, д. 4, 4-ый этаж, ауд. 403 (проезд до ст. м. Пушкинская,Тверская) |
| Выдаваемый документ: | |
| Стоимость обучения : |
174 000 рублей. НДС не облагается. 1 взнос в размере 100 000 рублей в течение 10 дней с момента подписания договора; 2 взнос в размере 74 000 рублей в период с 15 по 25 января 2021 года. |
Эксперты о сертификате CFA
Александр Горшенин, CFA Association Russia (Membership Chair) рассказыавет о сертификате CFA
Чартер CFA - это глобально признанная аттестация профессиональной пригодности, соединение академической теории, актуальной практики, высоких профессиональных стандартов и этических норм. Чартер CFA дает прочную основу знаний передовых методов инвестиционного анализа и практических навыков управления инвестиционным портфелем.
Работодатели по всему миру признают ценность Чартера CFA и сложность его получения. Наличие CFA свидетельствует о том, что сотрудник готов инвестировать в свое развитие, он овладел наиболее актуальными знаниями, фундаментальными навыками, необходимыми в современном, постоянно развивающемся финансовом мире.
Сами участники программы CFA отмечают, что, по мере обучения и прохождения экзаменов CFA, заметно меняется отношение к ним со стороны работодателей и коллег. К ним начинают обращаться по более широкому кругу вопросов, связанных с инвестиционным анализом и принятием инвестиционных решений. При этом участники программы CFA предоставляют более качественные и профессиональные решения.
Став участником программы CFA, вы получаете не только возможность подготовки и прохождения экзаменов CFA, но также можете стать частью мирового сообщества профессионалов, получаете доступ к постоянно развивающейся и пополняющейся базе знаний Института CFA. Вы можете вступить в Ассоциацию CFA Россия и участвовать во множестве профессиональных и общественных мероприятий, проводимых Ассоциацией.
Если Вы ищете универсальный и долгосрочный «паспорт» в мир финансов и инвестиций, то получение Чартера CFA может стать самым важным шагом на этом пути, ключевым событием в Вашей карьере.
CFA Institute does not endorse, promote, review, or warrant the accuracy of the preparatory sources offered by National Research University Higher School of Economics or verify or endorse the pass rates claimed by National Research University Higher School of Economics. CFA®, and Chartered Financial Analyst® are trademarks owned by CFA Institute.
Александр Вальцев
CEO SF Education
Нужна/полезна ли корочка CFA?
Друзья, давайте будем реалистами - с каждым годом попасть в более-менее хорошую финансовую компанию становится все сложнее. Конкуренция растет, а рабочие места практически не создаются. Поможет ли вам CFA получить крутую работу? Вряд ли. Но он поможет ВООБЩЕ получить работу в финансовой сфере. Вы как минимум не будете «отскринены» кадровым отделом, так как на многие более-менее достойные позиции требуется хотя бы первый уровень.
Из своего опыта я могу сказать, что ни на одном интервью, на которых я побывал (наверное, как минимум в 10 компаниях с момента выпуска из университета в прошлом августе), внимания не заостряли на строчке в резюме, в которой указывалось, что я сдал первый уровень CFA. На это скорее смотрели как на само собой разумеющееся. CFA, как и постепенно степень магистра, с каждым годом становятся требуемыми академическими достижениями «по умолчанию». Эта ситуация есть не только в России, но и по всему миру, особенно в Северной Америке и Европе.
Регистрация
С регистрацией у меня проблем не было. Существующие ID у меня были на выбор. Я зарегистрировался по загранпаспорту, предварительно проверив дату истечения его срока действия.
Очень важно не забыть взять с собой ID в день экзамена. Желательно собрать сумку накануне. CFA Institute не один раз напомнит вам об этом через электронную почту. С точки зрения поддержки, эти ребята молодцы. Они даже вам пришлют целую инструкцию о том, что можно брать, что нет, когда и куда приходить, как добираться и т. д. примерно за неделю до экзамена.
Что касается оплаты, рекомендую регистрироваться как можно раньше, лучше до первого дедлайна. Мало того, что вы сэкономите около 50% стоимости, вы заранее настроитесь на экзамен. Если вы студент, а я рекомендую сдавать первый уровень на последнем курсе (или даже раньше по возможности), то обязательно посмотрите, является ли ваш университет партнером программы CFA Russia. Если да, вы существенно сэкономите или даже сдадить экзамен вообще бесплатно. В среднем, стоимость первого уровня CFA - около $ 1,000 (понятия не имею, сколько это стоит в России, учитывая ослабление рубля). С одной стороны, это довольно дорого, с другой - дешевле магистра. Тем более, если вы идете на магистра не ради знаний, а за корочкой, в CFA вы хотя бы очень многому научитесь.
Калькулятор
Действительно, на экзамене допускаются лишь два типа калькуляторов. Со мной случилась забавная история на этот счет. Я долгое время откладывал его покупку, так как в принципе все задачи решал с помощью обычного калькулятора с продвинутыми функциями. Свой калькулятор для CFA я купил за 10 минут до закрытия магазина накануне самого экзамена, благодаря небеса за то, что в магазине осталось несколько штук более дорогой модели, так как все остальные раскупили. Я советую всем кандидатам позаботиться об этом заранее, особенно учитывая то, что вы живете в России, а тут нет такого спроса на подобного рода калькуляторы.
Подготовка
Скажу сразу - экзамен очень сложный. То, что это «американский тест», никак не указывает на то, что этот тест в каком-то роде «тупой» или «прямолинейный». Я на момент его сдачи заканчивал топовый канадский университет с дипломом Bachelor of Commerce in Finance, major in Economics, предварительно три года «отпахав» на программе Accounting (после которой перевелся на финансы) и пройдя не один курс финансового моделирования. Кроме того, как показывает мой последний IQ тест, я далеко не глупый парень. Тем не менее, когда я вышел из экзаменационного помещения, я чувствовал себя умственно и морально истощенным. Я был уверен, что завалил тест. Все это я пишу не для того, чтобы запугать вас, а для того, чтобы вы не смотрели свысока на «обычный американский тест», а наоборот бы отнеслись к нему с максимальным вниманием и серьезностью.
Так как у меня был довольно сильный background в бухгалтерии и финансках (кроме того, в свои школьные годы я познакомился с трейдингом. На Форексе я «слил» достаточно крупную сумму денег в свое время, но это уже другая история, не для слабонервных), я особо «не парился» над curriculum"ом первого уровня CFA, благополучно поместив электронные книги куда-то в папку на рабочем столе. Моим основным методом подготовки были видео лекции от Schweser.
Опять же, пока я готовился к CFA, я параллельно проходил похожий материал в университете. Кроме того, в секции Quantitative Methods я был хорошо «прошарен», так как статистику изучал еще в high school (Statistics, Advanced Placement), а потом еще «по приколу» взял этот курс в университете, просто чтобы получить хорошую оценку и поднять GPA. Перед началом подготовки к CFA я еще семестр изучал эконометрию с профом из LSE. Корпоративные финансы я неплохо знал еще с первого-второго курсов. Я все это говорю для того, чтобы вы могли оценить мой багаж знаний еще до того, как я записался на CFA. Однако, могу сказать, что к экзамену я все же был «сырым». Поэтому рекомендую заниматься по подговительным материалам регулярно, заставляя себя решать именно сложные задачи. Многие говорят, что нужно потратить около 300−400 часов на подготовку. Естественно, ориентируйтесь на свою ситуацию, но индикативное количество времени я вам дал.
Действительно, читать материалы от самого CFA Institute смысла почти нет, если, конечно, вы никогда до этого не изучали финансы. Secret Sauce, тесты, mock exams - этого будет более, чем достаточно. Мобильный эпп я не использовал, хотя соглашусь, что он полезен и компактен. Я рекомендую больше всего концентрироваться именно на практической части, развивать навыки прохождения «американских тестов», некую интуицию. Обязательно тренируйте time management. Он, вдобавок к интуиции, будет ключевым фактором вашего успеха. Если бы я сдавал первый уровень опять (не дай Бог), я бы кардинально поменял свою подготовку, максимально уделив внимание решению тестов и отдельных задач. Я бы как минимум два месяца оставил на это. Вообще, если есть возможность, до начала подготовки прорешайте парочку экзаменов целиком, чтобы выявить свои самые слабые стороны, и лишь потом садитесь за книги.
Перед экзаменом
Выспитесь. Не знаю, что может лучше устаканить все в памяти, чем сон. Накануне экзамена я, как помню, решил два подготовительных экзамена и после отложил все материалы в сторону.
Сходите в кино, встретьтесь с друзьями, сходите в зал/секцию. Иными словами, проветрите голову. Нет смысла пытаться в последний день что-то забивать в голову. Если вы не успели, значит плохо рассчитали время или ленились. Знания, полученные блицкригом (говоря из своего опыта), помогут вам набрать заветные 50 баллов на экзамене в университете, чтобы не провалить предмет, но не сдать CFA на оценку выше 70%, которая, как помню, является чем-то вроде бенчмарка и варьируется от года к году.
Заранее соберите сумку и возьмите всего с запасом. Я лично не брал батарейки к калькулятору, так как он был совершенно новым, но вам рекомендую их взять (или запасной калькулятор). Убедитесь, что необходимый ID у вас в сумке. Посмотрите маршрут и способы передвижения: лучше приехать раньше на полчаса. Ложитесь спать пораньше, предварительно заведя несколько будильников (можно также попросить друзей/родителей разбудить. Я снимал на тот момент комнату в доме у пары возраста моих родителей и попросил их разбудить меня рано утром, так как они сами регулярно вставали примерно в то же время).
Экзамен
Я сдавал экзамен в Торонто, в Toronto Congress Centre. На самом деле, находился он даже не в Торонто, а в соседнем городе Mississauga, до которого я ехал общественным транспортом часа полтора в одно сторону. В России, единственный центр сдачи находится в Москве. Так что если вы едете и другого города, лучше в Москве и переночевать. На самом деле, лучше избегать стресса, связанного с пробками и разным непредвиденными ситуациями. Если есть возможность (и вы едете из другого города), лучше остановиться в хостеле, который находится в пешей доступности от центра сдачи экзамена.
Toronto Congress Centre, несмотря на пафосное название - лишь переделанный (как мне показалось) самолетный ангар площадью, наверно, как минимум в квадратный километр. Всего в тот день, как выяснилось потом, первый уровень сдавало около 6000 человек (так что не жалуйтесь на конкуренцию в России, где, наверно, не больше 100 человек в год сдает).
С инструкторами реально не стоит конфликтовать: свои понты оставляйте за стенами помещения. Команды слушайте внимательно, и ни в коем случае не продолжайте писать после команды «стоп» (особенно если вы сидите не на задних рядах). Нет смысла рисковать всем экзаменом ради нескольких ответов (тем более, что впопыхах вы все равно отвечаете наугад).
Весь экзамен длится шесть часов и состоит из двух частей, с перерывом в час (или около того) после первой части. Не знаю, всегда ли так, но первая часть (утренняя) показалась мне значительно сложнее второй: я еле-еле успел закрасить последний кружочек уже после команды «стоп» (убедившись, что на меня не смотрят), когда как на втором варианте у меня было время проверить весь тест от начала до конца как минимум два раза. На перерыве не обсуждайте задачи с другими участниками. Это может деморализовать.
Моя стратегия решения тестов была таковой: я «сканировал» тест, страницу за страницей, отсекая сразу те ответы, на которые, как я понимал, у меня займет больше времени, чем, скажем, 20 секунд (я заранее высчитал среднее необходимое время на ответ). Таким образом, я «просканировал» один вариант целиком за все отведенное время как минимум три раза, оставив под конец самые сложные вопросы. Как правило, среди сложных задач я сначала решал те, в которых не задействованы цифры. Задачи с цифрами я отложил на самый конец. Несколько раз мне попались вопросы, о которых я не имел ни малейшего представления. Самое смешное было то, что я знал, из каких они тем, а до этого специально обошел эти темы, думая, что шансы их появления на экзамене невелики. На эти вопросы я отвечал наугад, опираясь на интуицию. Как говорится, when in doubt choose B. Это не лучшая тактика, но позволит вам забыть об этой задаче и поможет двинуться дальше.
Также полезной является тактика вычеркивания самых маловероятных ответов. Она помогает повышать ваши шансы с 33% до 50%. Конечно, это не сахар, но все же лучше, чем гадать просто так.
Разрешены только 2 модели калькуляторов. Никакими другими калькуляторами пользоваться не разрешается .
- Texas Instruments BA II Plus (включая BA II Plus Professional)
- Hewlett Packard 12C (включая the HP 12C Platinum)
Важно знать, что:
a) Для экзамена нужен специальный авторизованный калькулятор (берите Texas Instruments BA II Plus);
b) Писать на экзамене можно только карандашом, стирать ластиком;
c) Нужно иметь действующий заграничный паспорт;
d) Нужно иметь распечатанный тикет-приглашение на экзамен.
Больше ничего иметь на экзамене нельзя.
Какой уровень английского языка важен для сдачи экзамена CFA 1 уровня?
Учитывая письменную форму экзамена, знание английского языка не будет являться большой проблемой для сдающего. Кроме того, в процессе подготовки к сдаче экзамена английский язык будет тоже прогрессировать.
Как и сколько готовиться к экзамену CFA 1 уровня?
В плане подготовки к экзамену CFA нужно предусмотреть время на:
a) Изучение теории: не менее 2 месяцев;
b) Решение вопросов из банка вопросов: не менее 2 месяцев.
Интенсивность подготовки:
a) Апрель 2011: чтение литературы и решение вопросов из банка по 2-3 часа в день.
b) Май 2011: чтение литературы и решение вопросов из банка по 6-12 часов в день.
c) 1-3 июня 2011: повторение некоторых тем и решение тренировочных экзаменов по 6-12 часов в день.
Нужен ли отпуск для подготовки?
Отпуск не обязателен, но очень желателен (я брал месяц).
Посещать курсы CFA или готовиться самостоятельно?
Основой подготовки к экзамену CFA 1 уровня является интенсивная самостоятельная работа, которая заключается в прочтении литературы и отрабатывании навыков решения вопросов. Без самостоятельной подготовки экзамен сдать затруднительно. Курсы CFA желательны, но необязательны. Я посещал курсы для подготовки к сдаче экзамена в Банковском Институте НИУ ВШЭ.
b) общение с преподавателями и другими слушателями позволить найти ответы на сложные вопросы, поставить приоритеты, научиться работать с калькулятором;
По какой литературе готовиться?
В интернете чаще всего рекомендуют литературу Schweser или Stalla , я пользовался книгами и банком вопросов Schweser . Нареканий никаких, вопросы экзамена, как мне показалось, были легче, чем в Schweser . Было несколько моментов на экзамене, которых не было в Schweser , но это не оказало существенного влияния на результат.
Стоит отметить, что литература, которую можно приобрести при регистрации на экзамен, по моему мнению, является плохой и при наличии, например, Schweser лучше ее не покупать: она состоит из длинных кусков материала, не связанных друг с другом. Четкой структуры изложения материала и краткости в ней нет.
Что сколько стоит (на 1 августа 2011)?
План подготовки к сдаче экзамена CFA 1 уровня (на базе литературы
Essential Study и банка вопросов Schweser ).Комплект Essential Study для подготовки к сдаче экзамена 1 уровня состоит из 5 книг теории и 2 книг с тренировочными экзаменами. План подготовки заключается в:
1) Начало: за 2,5 мес. до даты экзамена;
2) Прочитывание 1 книги в неделю;
3) Отработка вопросов прочитанных тем в банке вопросов.
4) В последнюю неделю перед экзаменом необходимо прорешивание 1 тренировочного экзамена в день в ритме настоящего экзамена (2 сессии по 3 часа)
- регистрируйтесь на сдачу экзамена CFA рано, это позволит сэкономить Ваши деньги (более поздняя регистрация стоит дороже) и запланировать время на подготовку;
- начинайте подготовку к экзамену CFA не раньше января (а то все забудете) и не позже марта (а то не успеете);
- пользуйтесь актуальной литературой для подготовки (программа экзамена регулярно изменяется);
- сначала читайте теорию, далее по каждой теме решайте вопросы из банка вопросов;
- не пропускайте объяснения неправильных ответов;
- регулярно решайте тестовые экзамены, они помогут почувствовать ритм экзамена и выявить темы, которые Вы знаете недостаточно хорошо;
- последнюю неделю перед экзаменом каждый день решайте по одному тренировочному экзамену, это позволит войти в ритм экзамена и еще раз повторить все темы;
- перед экзаменом возьмите отпуск на 2-3 недели, это позволит сконцентрироваться только на подготовке.
Заключение.
Экзамен CFA требует большого напряжения сил, но, по западной традиции, скорее заключается в отработке навыков решения стандартных однотипных задач, а не в пространных размышлениях на заданную тему. Результат всецело достигается тренировками.
Чтобы получить звание CFA, кандидаты должны последовательно сдать экзамены трех уровней. Эти экзамены проводятся CFA 1 раз в год, в конце мая или в начале июня. Экзамен 1-го уровня дополнительно сдается еще и в декабре. При успешной сдаче экзаменов вы можете завершить всю процедуру за три года, при неудачах повторная сдача экзамена возможна через полгода, всю программу вы можете пройти неограниченное число раз. Экзамены проводятся в тестовых центрах CFA Institute, такие центры есть, в частности, в Москве и в Киеве.
CFA Institute не проводит обучения или подготовки к экзаменам, вместо этого организация подготовила подробную учебную программу, содержащую перечень необходимых знаний и требований, предъявляемых к кандидатам, а также рекомендованную литературу.
Учебная программа CFA включает следующие области знаний:
- Экзамен 1-го уровня акцентирует внимание на экономике, учете и анализе финансовой отчетности, корпоративных финансах, рыночных инструментах, введении в оценку активов и технику управления портфелем.
- Экзамен 2-го уровня акцентирует внимание на оценке активов, включая применение ранее изученных инструментов и источников информации.
- Экзамен 3-го уровня акцентирует внимание на управлении портфелем, включая оценку и применение различных рыночных инструментов.
Кандидатам предлагается изучать программу самостоятельно. Для этого можно воспользоваться либо рекомендованной Институтом CFA литературой, либо специально разработанными пособиями, которые выпускают независимые учебные центры.
Все экзамены проводятся письменно, на английском языке. Экзамен первого уровня сводится к выбору правильных вариантов ответов на вопросы, на втором и третьем уровне кандидатам требуется давать ответы в свободной форме. О сложности экзамена говорит то, что успешно сдать его удается примерно 50% кандидатов.
Программа CFA разработана для профессионалов в области инвестиций и финансовых рынков, а также для тех, кто собирается ими стать. Эта программа не является базовым образовательным курсом, она ориентирована на тех, кто уже имеет определенный уровень знаний в финансовой сфере. Кроме того, для получения CFA необходимо иметь высшее образование. Однако, сдача экзаменов возможна и до достижения кандидатом необходимых условий, как касающихся уровня образования, так и требующих наличия опыта работы, достаточно, чтобы эти условия были выполнены к моменту окончания трехлетней серии экзаменов CFA.
Требования к профессиональному опыту кандидатов CFA Institute формулирует так: "Три года профессиональной деятельности, связанной со сбором, оценкой или применением финансовых, экономических или статистических данных в рамках процесса принятия инвестиционных решений, либо обучение такой деятельности. Принятие инвестиционных решений может включать финансовый анализ, инвестиционный менеджмент, анализ ценных бумаг или другую подобную деятельность".
