Ошибка tls соединения 0100 сбербанк бизнес онлайн. Этот сертификат содержит недействительную цифровую подпись — что делать? Устраняем ошибку с цифровой подписью КриптоПро

Конверсионные операции - это необходимый элемент при заключении сделок, они проводятся в иностранной валюте. Данный вид операции востребован предприятиями, осуществляющими внешнеэкономическую деятельность (ВЭД) и заключающими с нерезидентами контракты, по которым должны исполняться обязательства в иностранной валюте.

Непосредственно конверсионные операции представляют собой сделки по обмену определенных сумм валюты одной страны на валюту другой с последующим проведением расчётов по сделке при помощи полученной валюты на определенную дату. Как правило, конверсионные операции выполняются банками, которые становятся посредниками между компаниями, ведущими ВЭД, и их зарубежными партнерами. Стоит понимать, что конверсионная операция - это вовсе не обмен валюты, который мы привыкли видеть в киосках. Это особый вид финансовых операций, суть которых не столько в самом обмене, сколько в дальнейшем использовании той валюты, которая появилась в результате обмена на счету клиента.

Конверсионные операции в международной практике

Интересный факт: в международной практике конверсионные операции называются Foreign Exchange Operations, или сокращенно Forex. И это не случайное совпадение: действительно, на сегодняшний день известный своими спекулятивными операциями мировой внебиржевой рынок «Форекс» изначально служил именно конверсионным целям. Это лучше всего отражает суть данных операций: контрагентам из разных стран, имеющим счета в разной валюте, нужно быстро провести сделку, для чего им следует обменять деньги на валютном рынке, чтобы привести их к общему знаменателю.

В определении конверсионных операций неслучайно было указано, что проводки делаются на определенную дату. Срок поставки денег на счет, или, как его называют в профессиональной финансовой среде, дата валютирования, - это важнейший элемент конверсионной операции, так как от даты валютирования зависит, когда конкретно деньги в нужной валюте придут на нужный счет.

В зависимости от даты валютирования конверсионные операции могут быть:

• спотовыми, то есть моментальными или текущими. Исполняются по текущему курсу, актуальному на момент проведения сделки;

• форвардными, или срочными. Проводятся по форвардному курсу, с отложенной датой валютирования. На сегодняшний день широко применяются для спекуляции, так как наиболее распространенная форвардная конверсионная операция - это валютный своп, то есть сочетание двух разнонаправленных операций, разнесенных во времени, в одной операции. К примеру, это может быть покупка доллара за евро с отложенной продажей доллара и получением евро.

В международной практике условия валютирования «Спот» подразумевают дату валютирования на второй банковский день после совершения сделки. Это делается для того, чтобы участники рынка могли после заключения контракта подготовить все необходимые документы для проведения сделки. В России и странах бывшего СССР такая практика не прижилась и конверсионные операции проводятся иначе.

Конверсионные операции по-русски: что предлагают банки России?

Практика валютных проводок в России обусловлена разницей во времени с США, а также традиционной любовью отечественных банкиров к кассовому методу выполнения проводок. Сегодня банки России предлагают проведение конверсионных сделок по валютной паре доллар/рубль и евро/рубль с валютированием в текущий банковский день -Tod или на следующий банковский день - Tom. Условия Spot не предлагаются.

Проводки с датой валютирования «сегодня» по валютной паре доллар/рубль и евро/рубль выполняются на протяжении всего рабочего дня, так как большинство российских банков принимает на проводку платежные поручения до 18:00, а иногда и до 21:00 МСК. Восьмичасовая разница во времени с США позволяет российским проводкам проскочить в окно до открытия банковского дня в Америке. Соответственно, на момент начала проводок в США все российские конверсионные операции уже ждут обработки.

Стоит отметить, что банки делают проводки по своему, внутреннему, курсу, а не по текущему рыночному спот-курсу, как это принято в международной практике. Из-за этого возможны некоторые отклонения в получаемых суммах. У разных банков действуют различные правила осуществления конверсионных операций. Чаще всего курс на основные валютные пары выставляется раз в сутки, на основании курса закрытия спот-рынка предыдущих суток. В некоторых продвинутых банках (что встречается не столь часто) на протяжении рабочего дня могут вноситься коррективы. Некоторые банки предлагают для крупных клиентов особые условия обслуживания, включая льготные курсы обмена валюты.

Проводятся и форвардные конверсионные операции - как односторонние, так и с последующей обратной операцией (своп). Как правило, банки предлагают проведение форвардных сделок только при помощи сделок по телефону, а не информационных систем или программных продуктов «клиент-банк» для упрощения прохождения операции. Это связано с тем, что такие операции несут дополнительный риск банкам, поэтому перед заключением подобных сделок клиент должен либо получить в банке специальный сублимит риска на срочные операции, либо внести гарантийное обеспечение под сделку.

Какие конкретно конверсионные операции встречаются на практике?

Наиболее распространенными операциями, которые осуществляют банки России, являются:

• покупка иностранной валюты за средства клиента, размещенные на рублевом счету, с последующим зачислением валюты на указанный валютный счет;

• покупка национальной валюты за средства клиента, размещенные на валютном счету, с последующим зачислением рублей на указанный валютный счет;

• проведение сделки купли-продажи за счет средств в одной валюте с последующим зачислением суммы на счет в другой валюте.

Стоит отметить, что для конверсионных операций спектр предлагаемых валют гораздо шире. Если наличными можно получить только наиболее популярные в мире валюты (доллар, евро, фунт), то для конверсий могут использоваться фактически все свободно торгуемые на мировом внебиржевом валютном рынке (те, что торгуются как инструменты на рынке «Форекс»), а также некоторые условно-свободные (не запрещаемые правительствами этих стран к купле-продаже).

Детский сад Форекс / Глава 4. Виды конверсионных операций

Понятие вида конверсионной операции на Форекс тесно переплетается с терминологией финансовых инструментов. На финансовых рынках, к которым помимо Форекс также относятся рынок золота , кредитный рынок и рынок ценных бумаг , под финансовыми инструментами понимаются способы осуществления финансовых операций. Далее будут рассмотрены исключительно финансовые инструменты, относящиеся к международному валютному рынку Форекс. Остальные финансовые рынки и их финансовые инструменты выходят за пределы тематики информационного портала и далее рассматриваться не будут. Виды конверсионных операций (финансовых инструментов, относящихся к Форекс) показаны на рисунке.

Конверсионная операция – это сделка участников Форекс по обмену оговоренной суммы валюты одной страны на валюту другой страны на определенную дату по установленной котировке. Конверсионные операции на Форекс отличаются датой валютирования , т.е. датой поставки валюты относительно даты заключения сделки купли/продажи валюты. По этому признаку конверсионные операции можно разделить на две категории, как показано на рисунке:

• операции типа спот (spot) или текущие конверсионные операции;
• форвардные (forward) конверсионные операции.

Наибольший объем операций на Форекс занимают операции типа спот (spot). Именно работа на Форекс по этим операциям рассматривается на информационном портале . В международной практике принято, что датой валютирования операций типа спот (spot) является 2-й рабочий день после заключения сделки. Такие условия достаточно удобны для контрагентов (участников) сделки, так как в течении текущего и следующего рабочего дня можно обработать всю необходимую документацию и оформить платежные документы. Рынок, где валюта обменивается по текущим (спотовым) котировкам называется спотовым рынком (spot market).

Стоит оговориться, что такой принцип взаиморасчетов по операциям типа спот (spot) справедлив только для крупных участников международного валютного рынка. Для частных инвесторов (клиентов розничных брокерских домов), работающих на Форекс через Интернет, сделка совершается мгновенно по нажатию кнопки мыши. В таких сделках дата валютирования как таковая теряет свой смысл – счет клиента всегда отражает текущее состояние его работы на Форекс.

К форвардным (forward) конверсионным операциям относятся форварды (forwards), фьючерсы (futures), опционы (options) и свопы (swaps). Их также называют производными финансовыми инструментами (derivatives). Такие финансовые инструменты были специально разработаны для реального бизнеса, так как они позволяют понизить возможные риски от изменений котировок на международном валютном рынке в будущем. Для частного инвестора, желающего зарабатывать на Форекс через Интернет, такие финансовые инструменты имеют мало значения. Тем не менее, они будут рассмотрены для понимания общей картины видов конверсионных операций.

Форварды (forwards) или как их еще называют – форвардные контракты , заключаются между участниками сделки на условии обменять определенное количество валюты по оговоренным заранее котировкам в заранее установленный день (дату валютирования). Сделка будет совершена вне зависимости от того, какие текущие (спотовые) цены будут на валютном рынке Форекс на дату валютирования. Сумма сделки, котировки и дата валютироваия могут быть любыми – все зависит от соглашения, к которому придут контрагенты.

Форвардные контракты на Форекс могут быть полезны, например, когда российская компания планирует закупку оборудование за доллары США за рубежом. Представим, что такая компания на сегодняшний день не располагает достаточным количеством денежных средств на совершение операции, но ожидает поступление денежных средств в рублях на расчетный счет в течении месяца. Она также ожидает изменения валютных курсов в неблагоприятную для себя сторону, т.е. ожидается удорожание доллара. В таком случае имеет смысл заключить форвардный контракт с банком на покупку необходимого количества долларов США с датой валютирования в один месяц по выгодным для компании котировкам. Естественно, банк может не пойти на такие условия, если тоже ожидает удорожание доллара США, и поиск контрагента для такой сделки может стать сложной задачей.

Форвардные контракты с одной стороны минимизируют риски, а с другой стороны могут стать источником упущенной прибыли. Так, если в предыдущем примере через месяц доллар США не подорожает, а подешевеет, то для компании будет иметь место упущенная прибыль. Ведь компания могла заплатить за оборудование меньшее количество рублей.

Фьючерсы (futures), в отличии от форвардных контрактов, имеют стандартные сроки погашения (валютирования) и фиксированные размеры количества валюты. Такая особенность позволяет им продаваться как обычные ценные бумаги. Для торгов фьючерсами на Форекс существует отдельный рынок – рынок фьючерсов (futures market). Средняя продолжительность обращения фьючерса на таком рынке – приблизительно 3 месяца.

Опционы (options) аналогичны фьючерсам, но ослабляют обязательства одного из участников сделки. Так, если при покупке фьючерса вы обязаны совершить операцию по оговоренным условиям сделки, то в случае опциона, вы можете отказаться от проведения сделки на ваше усмотрение. Опционы на Форекс также торгуются на отдельном рынке – рынке опционов (options market).

Свопы (swaps) – вид конверсионной операции, при которой стороны заключают сделку купли/продажи определенного количества валюты с обязательством совершить обратную сделку через определенный промежуток времени. Например, компания покупает 1 000 долларов США за рубли по текущей (спотовой) котировке у банка с обязательством продать банку 1 000 долларов США за рубли через месяц по тем текущим (спотовым) котировкам, которые будут на Форекс через месяц. Свопы – нестандартизированные контракты, поэтому на отдельном рынке они не торгуются.

Из всех описанных конверсионных операций (финансовых инструментов) для частного инвестора, желающего заработать на Форекс через Интернет, наибольшее значение имеют операции типа спот (spot) на спотовом рынке (spot market). Именно спотовый рынок Форекс подробно рассматривается в последующих главах информационного портала Форекс Арена.

Конверсионные валютные операции (exchange transactions) – сделки по покупке и продаже иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной обратимостью) в наличной и безналичной формах за национальную валюту.

Конверсионные валютные операции – это предоставление клиентам банков возможности конвертировать их активы, выраженные в одной из валют, в в другой валюте. Такая валютная сделка осуществляется на условиях немедленной поставки () или поставки валюты через определенный срок (). В условиях изменения , особенно в условиях их свободного плавания, участники валютного рынка стремятся свои операции с помощью .

Конверсионные валютные операции — обмен (купля-продажа) валют; осуществляется банками, другими кредитно-финансовыми учреждениями, торговыми и промышленными компаниями, частными лицами по курсам валютного рынка.

Банки осуществляют конверсионные валютные операции при расчетах своих клиентов с зарубежными партнерами, а также в процессе межбанковских операций. Приобретение иностранной валюты осуществляется на .

В юридическом смысле конверсионные операции являются сделками купли-продажи валют. В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations (кратко или FX).

По срокам конверсионные операции делятся на две группы:

1. Операции типа спот, или текущие конверсионные операции;
2. Форвардные, или срочные конверсионные операции.

В мировой практике принято, что текущие конверсионные операции по основным мировым валютным парам осуществляются на условиях спот, то есть с датой валютирования на 2-й рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих конверсионных операций называется спот-рынком (spot-market). Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сделки: в течение текущего и следующего дня после ее заключения удобно обработать необходимую документацию, оформить платежные поручения для осуществления переводов. В Украине, а также в ряде развивающихся стран, сложилась иная практика проведения расчетов по конверсионным операциям. Текущие (или используется термин - кассовые) сделки на рынке доллар/гривна заключаются с датой валютирования «сегодня» (today), «завтра» (tomorrow) и лишь изредка на споте.

Форвардные (срочные) конверсионные операции (FX forward operations или сокращенно FWD) - это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (то есть выполнение контракта) отложена на определённый срок в будущем.

Форвардные операции делятся на два вида:

1. Сделки аутрайт (outright) - единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот. На их долю приходится около 17 % срочных сделок;
2. Сделки (FX swap) - они составляют 83 %, то есть большую часть форвардных операций.

Конверсионная операция - это сделка, проводимая участниками валютного рынка для обмена валюты одного государства на денежную единицу другого. При этом их объемы заранее оговорены, как и курс с совершением расчетов спустя определенное время. Если рассматривать понятие с юридической точки зрения, можно сделать вывод, что конверсионная операция - это сделка купли-продажи валюты. Для того чтобы обозначить ее, применяют устойчивое англоязычное понятие Forex или FX, что является аббревиатурой к выражению Foreign Exchange Operations - "валютно-обменные операции".

Конверсионные операции отличаются от традиционных кредитно-депозитных тем, что выполняются в определенный точный момент времени. Сделки второго типа имеют различную срочность и временную продолжительность.

Виды конверсионных операций

Данные операции можно разделить на два основных вида:

• текущие или спотовые сделки;
• срочные или форвардные сделки.

Спотовые операции (spot) занимают наибольший объем на рынке. Международная практика предусматривает, что дата их реализации - второй рабочий день после проведения. Данные условия подходят участникам сделки, так как в течение предоставленного времени можно выполнить оформление платежных документов и обработку имеющейся документации. Место, которое определено для обмена валют по текущим котировкам, является (spot market).

Форвардные конверсионные операции (forward) включают в себя:

• форварды (forwards);
• фьючерсы (futures);
• свопы (swaps).

Данные сделки также можно встретить под названием "производные финансовые инструменты" (derivatives). Их специально создали для реального бизнеса. Это обусловлено тем, что они позволяют в будущем уменьшить изменения котировок на международном валютном рынке. Для тех, кто желает зарабатывать с помощью Интернета на "Форекс", данные финансовые инструменты практически не имеют значения. При этом их стоит рассматривать для понимания понятия конверсионных операций и их видов.

Спот-рынок и его участники

Спот-рынок являет собой поставки валюты. Главными участниками являются банки, обмен валюты которые осуществляют на спот-рынке с партнерами:

• с фирмами-клиентами напрямую;
• с банками коммерческого типа на межбанковском рынке;
• с банками и клиентами через брокеров;
• с центральными банками государств.

Спот-рынком могут обслуживаться индивидуальные запросы и спекулятивные операции компаний и финансовых учреждений.

Правила спот-рынка

Правила данного рынка не зафиксированы в международных конвенциях, но их придерживаются все участники сделок в обязательном порядке. К таковым относятся:

• платежи должны осуществляться не позднее двух рабочих причем на сумму оговоренной валюты без дополнительного установления процентной ставки;
• чаще всего сделки реализуются на базе торговли компьютерного типа, которая предусматривает подтверждение на следующий рабочий день с помощью электронных извещений;
• курса необходимо придерживаться в обязательном порядке.

Главным инструментом спот-рынка называют электронный перевод, осуществляемый по каналам системы СВИФТ (SWIFT).

Цели выполнения конверсионных операций "спот"

На сделки данного типа приходится около 40 процентов торгового объема FOREX. Основными их целями можно назвать:

Выполнение поручений конверсионного типа клиентов финансового учреждения;

Поддержку ликвидности, для которой осуществляют банки обмен валюты из одной в другую с помощью собственных средств;

Заключение спекулятивных конверсионных сделок;

Исключение возможного наличия непокрытых остатков на счетах, для чего производится позиции;

Снижение излишков в одной валюте, а также возмещение потребности в другой.

Форвардные контракты

Форвардная конверсионная операция - это сделка по обмену валют по предварительно согласованному курсу. Дата валютирования в данном случае отложена на определенный срок, который оговорен обоими участниками сделки.

Форвардные контракты приносят наибольшую пользу в том случае, если отечественная компания имеет в планах закупку товаров за рубежом за доллары США. При этом она может не располагать требуемой суммой денежных средств на осуществление операций на момент заключения контракта, но ожидает их поступления. В такой ситуации имеет смысл использовать форвардный договор на покупку необходимого количества валюты с подходящей датой валютирования по выгодным для фирмы котировкам. Данный вариант приемлем при ожидании изменения курсов в неблагоприятную для нее сторону.

Форвардные контракты могут принести пользу и минимизировать риски, но в некоторых случаях могут стать причиной упущенной прибыли. На примере с отечественной компанией это означает, что валюта станет не дороже, а наоборот, дешевле. Таким образом, фирма могла заплатить за товары меньшую сумму в рублях.

Фьючерсы и опционы

Фьючерсная конверсионная операция - это сделка, которая имеет фиксированные размеры сумм валюты и стандартные сроки валютирования. Таким образом, такие контракты могут продаваться как ценные бумаги. Для торговли ими предназначен рынок фьючерсов. Средней продолжительностью обращения данных конверсионных операций можно назвать три месяца.

Опционы имеют сходства с фьючерсами, но обязательства одной из сторон существенно ослаблены. От проведения сделки можно отказаться в любой момент, если есть необходимость. При этом данными договорами торгуют на отдельно предназначенном рынке опционов.

Свопы и их особенности

Свопы представляют собой конверсионные валютные операции, которые подразумевают заключение сделки, направленной на куплю и продажу установленного количества валюты. Обязательством в данном случае является совершение обратной сделки спустя определенное время. Достаточно часто они представляют собой конверсионные операции банков и организаций. К ним не применяются общепринятые стандарты, поэтому для них не существует отдельного рынка. Среди всех финансовых инструментов они имеют наименьшее значение.

Конверсионные сделки

Проведение конверсионных операций требует определенной подготовки, в особенности минимизации рисков. Небольшой срок поставки не снижает риск, который несут контрагенты по данной сделке. Это обусловлено тем, что курс может измениться за короткие сроки.

Техника заключения сделок состоит из нескольких этапов. В первую очередь проводится анализ состояния валютных рынков, а также определяются тенденции движения курсов конкретных валют. Кроме того, на подготовительной стадии необходимо изучить причины их изменения. На основе полученной информации дилеры могут принять во внимание валютную позицию, которая имеется у них. Таким образом, определяется курс национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте с помощью компьютерной техники.

Конверсионные операции банков требуют ограничения потенциального риска. По этой причине операции стоит осуществлять с надежными партнерами. Выполненный анализ позволит выработать направление валютных сделок. Таким образом, обеспечивается короткая или длинная позиция в определенной валюте, которая используется при проведении сделки.

В крупных банках конверсионные операции по счетам клиентов производятся благодаря специальным группам экономистов-аналитиков. Дилеры принимают во внимание их информацию и самостоятельно выбирают направление совершения валютных операций. Менее крупные банки не имеют данных специалистов и их функции выполняются самими дилерами.

При совершении конверсионных валютных сделок необходимо иметь достаточное количество знаний и практических навыков, поэтому стоит изучить подробно каждый из их видов.

Клиент банка вправе согласовать возможность проведения конверсионных операций для пересчета определенных сумм из одной валюты в другую. Обычно в Российской Федерации такие операции осуществляются при исполнении условий внешнеторговых контрактов. Конверсионные операции - это валютные операции по обмену валют, совершаемые на счете клиента кредитной организации по согласованному курсу на определенную дату.

Конверсионные операции по счетам клиентов

В соответствии с законодательством Российской Федерации о валютном контроле резиденты вправе аккумулировать на счетах и проводить операции в любой иностранной валюте с использованием конверсионных операций по согласованному курсу.

Инструкция Банка России от 4 июня 2012 года выделяет следующие виды конверсионных операций:

• реализация резидентом иностранной валюты за рубли;
• приобретение резидентом иностранной валюты за рубли;
• приобретение (реализация) резидентом одной иностранной валюты за другую иностранную валюту;
• приобретение нерезидентом валюты Российской Федерации за иностранную валюту;
• реализация нерезидентом валюты Российской Федерации за иностранную валюту.

Различают два основных вида срочности таких операций:

• спот (текущие). Исполняются по текущему (актуальному) курсу. Датой валютирования в них обычно является второй банковский день после совершения сделки;
• форвардные (срочные). Осуществляются по форвардному курсу с отложенной датой валютирования.

Обычно конверсионные операции осуществляют для целей внешнеэкономической деятельности организаций и связанных с ней банковских расчетов.

На практике конверсионная операция может выглядеть следующим образом: организация имеет рублевый счет в кредитной организации, а внешнеторговый контракт предусматривает оплату денежными средствами в другой валюте (например, в евро). Зачисление на счет производится в рублях в результате предварительно проведенной конверсионной операции по переводу из евро в рубли.

Обратная ситуация: к примеру, у клиента имеется долларовый счет. На основании условий контракта следует перечислить евро. На основании поручения банк проведет конверсионную операцию по согласованному курсу и осуществит перечисление в евро.

Порядок проведения конверсионных операций по счетам клиентов

У различных кредитных организаций действуют различные (т. е. свои) правила проведения конверсионных операций. Унифицированных правил законодательство Российской Федерации в этой сфере не содержит.

Как правило, кредитные организации утверждают подобный порядок внутренним документом. Клиент, направляя банку соответствующее заявление, присоединяется к утвержденным банком условиям проведения конверсионных операций по счетам клиентов.

Конкретные условия осуществления операции (например, дата валютирования, курс валют на дату операции), как правило, отражаются в поручении клиента.

Так называемая «дата валютирования» — один из наиболее важных критериев данной операции. От даты валютирования будет зависеть срок поступления (перечисления) денежных средств в необходимой валюте.

Форвардные сделки могут предполагать внесение гарантийного обеспечения для их совершения, т.к. они несут определенные риски для банков, их осуществляющих.

За исполнение конверсионной операции банк взимает определенную соглашением с клиентом плату.