Выделение экономического эффекта. Как оценить товарный знак, торговую марку
Товарный знак - это символ, позволяющий отличать товары или услуги компании от подобных товаров или услуг других производителей. Определение товарного знака закреплено в ст.1477 Части четвертой ГК РФ. Обладание исключительными правами на товарный знак обеспечивает определенные преимущества в бизнесе. Преимущества тем больше, чем лучше «раскручен» товарный знак. Часто вместо понятия «товарный знак» применяется термин «бренд». Тем не менее, «бренд» - более широкое понятие, включающее не только символ производителя, но и весь набор связанных с ним ассоциаций в сознании потребителя.
Экспертом по вопросу оценки товарных знаков выступил Виталий Шульгин , исполнительный директор инжиниринговой компании «Шульгин и партнеры» .
Функции товарного знака
К главным функциям товарного знака можно отнести:
- Продвижение товаров или услуг. Репутация и узнаваемость товарного знака помогают завоевать доверие потребителя;
- Защита товаров и услуг от недобросовестной конкуренции и подделок.
- Максимизация выручки от реализации товаров и услуг посредством использования ТЗ.
Понятие оценки товарного знака
Ценность «раскрученного» ТЗ для правообладателя заключается в том, что он создает дополнительные денежные потоки по сравнению со «средним» товаром или услугой. Таким образом, изменения в стоимости ТЗ будут являться своеобразной оценкой маркетинговой политики предприятия. Поэтому любому владельцу ТЗ необходимо создавать и развивать набор инструментов для максимизации стоимости ТЗ.
Оценка стоимости прав на товарный знак - это процесс установления денежного эквивалента исключительным или неисключительным правам на него. Как и при оценке другого имущества, применяются затратный, сравнительный и доходный подходы. Использование конкретного подхода (а также отказ от его применения) должно быть обосновано оценщиком. Использование нескольких подходов позволяет произвести более точную оценку и более убедительно обосновать итоговую стоимость товарного знака.
Цели оценки товарного знака
На вопрос, для каких целей чаще всего производится оценка товарного знака, нам ответил Виталий Шульгин. Он рассказал, что все случаи по оценке товарных знаков из нашей практики можно условно отнести к трем группам.
Во-первых, это ситуации, когда учредителю по той или иной причине требуется увеличить стоимость своего бизнеса . Товарный знак может являться одним из наиболее весомых нематериальных активов компании. Многие предприниматели это имеют в виду и после постановки товарного знака на баланс по рыночной стоимости имеют возможность, например, выдвигать более высокую цену на переговорах о продаже бизнеса или запрашивать бОльшую сумму кредита в банке.
Во-вторых, это ситуации, связанные с распоряжением правами на товарный знак . При продаже лицензии или при отчуждении права независимая оценка может помочь правообладателю обосновать цену сделки. Также бывают случаи, когда сделка происходит между взаимозависимыми лицами (как правило, для оптимизации налогообложения). Независимая оценка позволяет участникам сделки минимизировать риски при возможной налоговой проверке.
Третья группа ситуаций связана с разрешением конфликтов . Чаще всего, это ситуации незаконного использования чужого товарного знака, в которых для обоснования суммы компенсации необходим расчет упущенной выгоды правообладателя».
Виды стоимости товарного знака
Цель оценки ТЗ непосредственно влияет на вид стоимости, который требуется оценить. Выделяют два основных вида стоимости товарного знака:
- рыночная - наиболее вероятная цена, по которой товарный знак может быть отчужден на открытом рынке, когда все стороны действуют разумно, в своих интересах и обладают полной информацией о предмете сделки;
- инвестиционная - стоимость ТЗ для определенного инвестора при конкретных условиях инвестирования. Яркий пример - оценка ТЗ для его внесения в качестве вклада в уставной капитал.
Подходы к оценке товарного знака
В зависимости от вида стоимости, который требуется оценить, оценщиком выбираются подходы и методы оценки товарного знака. Цель оценки влияет на используемые подходы и методы оценки товарного знака. Выделяют три подхода, применяемые для оценки стоимости товарных знаков:
- доходный (определение денежных потоков, создаваемых за счет ТЗ);
- затратный (определение требуемых вложений для создания идентичного объекта);
- сравнительный (использование объектов-аналогов).
Затратный подход
Виталий Шульгин подробно рассказал об использовании затратного подхода при оценке товарного знака.
По общему правилу, применяя затратный подход, оценщику необходимо определить количество вложений, необходимых для «создания» объекта или его аналога с идентичной полезностью. При оценке товарного знака стоит учитывать, что каждый товарный знак уникален, поскольку законом запрещается регистрация тождественных и сходных до степени смешения товарных знаков в отношении однородных товаров.
По этой причине, чаще всего на практике применяют метод «фактических приведенных затрат», который заключается в приведении к дате оценки вложений, которые правообладатель осуществил для доведения своего объекта к текущему состоянию.
В качестве таких вложений могут выступать:
- затраты на разработку дизайна;
- стоимость услуг патентного бюро по подготовке и подаче заявки на регистрацию товарного знака;
- соответствующие патентные и иные пошлины;
- затраты на маркетинг и другие.
Затратный подход на практике применяется редко. Если на создание двух товарных знаков затрачены примерно одинаковые суммы, это не означает, что их стоимости в будущем окажутся равны. Легко предположить, что один ТЗ может стать известным, а другой нет. Естественно, стоимость первого будет существенно выше. Затратный подход применяют, как правило, когда невозможно применить другие подходы к оценке ТЗ. Рассмотрим оценку товарного знака на примере.
Пример 1
Предприятие, выпускающее достаточно известный фармацевтический продукт, находится в состоянии ликвидации по причине банкротства. Существует непокрытый долг по обязательствам. Поскольку предприятие-владелец товарного знака не имеет возможности выплатить денежные средства кредитору, рассматривается вариант погашения задолженности путем передачи исключительных прав на ТЗ кредитору.
Предприятие-должник не действует в течение двух лет, поэтому невозможно определить долю выручки, приходящуюся на товарный знак. Не удалось выявить на рынке аналогичных продаж ТЗ. Следовательно, оценщик выбрал единственно возможный в данном случае затратный подход. Состав затрат приведен в таблице 1.
Таблица 1
При определении затрат на создание аналогичного товарного знака учитывается также предпринимательская прибыль. Размер предпринимательской прибыли должен быть не менее ставки рефинансирования ЦБ (на дату оценки 16%). Стоимость товарного знака составит:
47 000 х 1,16 = 71 920 рублей.
Сравнительный подход
Сравнительный доход также применяется нечасто, так как сложно найти аналоги: уникальность товарного знака защищена законом. Кроме того, информация по сделкам остается закрытой.
Сравнительный подход, как известно, основан на использовании цен, фигурирующих в сделках с аналогичными объектами, рассказал Виталий Шульгин. В дополнение к отмеченной ранее чрезвычайной уникальности каждого объекта оценки - товарного знака, уместно добавить, что в нашей стране вообще крайне редко раскрываются суммы сделок с участием интеллектуальной собственности. Таким образом, в большинстве случаев от применения сравнительного подхода оценщики отказываются по причине отсутствия информации.
Не смотря на это, существует мнение, что при оценке товарных знаков сравнительный подход можно применять на основании данных, публикуемых на различных «биржах» или «магазинах» товарных знаков, где любой правообладатель товарного знака может предложить покупку своих интеллектуальных прав, например БрендМаркет. Однако некоторые эксперты считают, что использование таких данных в расчетах является некорректным: они отражают намерения только «продавцов», и нет гарантий, что по заявленной цене кто-то произведет покупку. «На наш взгляд, вопрос неоднозначный и спорный», - заключил Виталий Шульгин.
Доходный подход
Главной особенностью интеллектуальной собственности является ее способность генерировать доход, поэтому именно доходный подход чаще всего используется для оценки стоимости товарного знака. Виталий Шульгин объяснил, что доходный подход в оценке товарных знаков, как и в оценке других объектов интеллектуальной собственности, является самым популярным и, чаще всего, самым весомым при согласовании результатов применения различных подходов. Доходный подход отражает объем выгод, которые инвестор (покупатель) сможет извлечь из использования объекта, в случае его приобретения. В рамках доходного подхода существует множество методов оценки товарных знаков, но их общий алгоритм выглядит следующим образом:
- определяется экономический эффект, который приносит предприятию использование объекта оценки;
- делается прогноз денежных потоков;
- денежные потоки приводятся к дате оценки.
Выделение экономического эффекта
Для выделения экономического эффекта, необходимо определить, какую прибыль приносит предприятию использование объекта оценки. Иначе говоря, какая доля прибыли предприятия приходится на товарный знак. О способах выделения экономического эффекта рассказал Виталий Шульгин.
В основном, при оценке интеллектуальной собственности мы используем три способа выделения экономического эффекта, приходящегося на объект оценки.
Первый способ - это расчет экономии , которая возникает в результате эксплуатации объекта, по-научному это называется выигрыш в себестоимости.
Второй способ - определение дополнительного дохода , который возникает в результате использования объекта оценки («преимущество в прибыли»). Как несложно догадаться, при оценке товарного знака очень сложно применить какой-либо из этих двух способов.
Поэтому, чаще всего на практике, в том числе в нашей компании, при оценке товарного знака применяется метод освобождения от роялти . Логика данного метода построена на том, что правообладателю приходилось бы платить за использование своего товарного знака, если бы исключительные права на него принадлежали другому лицу. Так как фактически платить никому не требуется, можно считать, что наличие прав приводит к определенной экономии, которая измеряется в произведении объема продаж правообладателя на рыночное значение ставки роялти. Таким образом, вся сложность применения данного метода заключается в ее корректном расчете, для чего существует огромное количество методик».
Для определения части прибыли, приходящейся на нематериальные активы предприятия и, в частности, на товарный знак, можно использовать данные регулярных исследований международной компании Interbrand. Результаты исследований Interbrand позволяют определить зависимость доли дохода, приходящейся на ТЗ, от отрасли промышленности. Для оценки ставки роялти можно использовать «стандартные» ставки, приведенные, например, в работах Г.Г. Азгальдова, Н.Н. Карповой, а также в публикациях других специалистов в сфере лицензионной торговли. Обширную информацию по ставкам роялти предлагает компания ktMINE. Подробнее об оценке ставок роялти можно узнать в интервью с Дмитрием Шульгиным .
Пример 2
Алгоритм оценки стоимости товарного знака и оценка товарного знака на примере были представлены в презентации Алексеевой Н.С. и Ливинцовой М.Г, СПбПУ (Санкт-Петербург) на международном симпозиуме «Интеллектуальная собственность и инновации: лучшие мировые практики».
Статью подготовила Наталья Ничкова совместно с Виталием Шульгиным
Раскрытие сущности, функций и роли товарного знака как объекта интеллектуальной собственности и хозяйственной деятельности и выявление особенности его стоимостной оценки; провести анализ законодательно-нормативной и методологической базы оценки товарных знаков в Российской Федерации; исследование особенностей применения доходного, сравнительного и затратного подхода для оценки товарных знаков и брендов...
Поделитесь работой в социальных сетях
Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск
Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм> |
|||
| 12081. | Оценка биопродукционных возможностей водоемов Республики Карелия для товарного выращивания форели | 17.16 KB | |
| Выполнены комплексные исследования включающие гидрологию гидрохимию гидробиологию и рыбное население 94 водоемов из 14 районов Республики Карелия которые позволили оценить запасы биоресурсов и определить рыбопродуктивность озер. Она рекомендуется для планирования работ по развитию рыбной отрасли и рыболовного туризма в Республике Карелия. Использование базы данных будет способствовать эффективности работы и дальнейшему развитию рыбной отрасли в Республике Карелия. | |||
| 9340. | Оценка стоимости земли | 20.95 KB | |
| Оценка стоимости земли. Оценка стоимости земли. Предмет оценки Земельный рынок Нормативная цена земли Рыночная стоимость земли. Вовторых во многих субъекта РФ введена система дифференцированного налогообложения земли. | |||
| 17276. | Оценка стоимости торгового помещения | 120.83 KB | |
| Важность данного вопроса определяется тем, что относительно оценки стоимости торговой недвижимости у оценщиков давно выработался единые подходы, отраженные как в научных работах, экономической и периодической литературе, так и в нормативно-правовых документах. | |||
| 10713. | ОЦЕНКА СТОИМОСТИ АКЦИЙ И ОБЛИГАЦИЙ | 15.56 KB | |
| В дальнейшем будем обозначать оценки величины стоимости различных финансовых инструментов в следующем виде: VB стоимость облигаций; VP стоимость привилегированных акций; VS стоимость обычных акций. Основной принцип оценки финансового инструмента состоит в справедливости сделки между эмитентом и инвестором которая привела к появлению этого инструмента: Текущая стоимость инструмента равна приведенной к настоящему времени стоимости денег которые обеспечит этот финансовый инструмент его владельцу в течение всего срока существования... | |||
| 20613. | ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА НЕДВИЖИМОСТИ | 1.33 MB | |
| Расчетно-графическая работа по дисциплине Экономика недвижимости ЯГТУ 080100. факультет инженерно-экономический курс 2 группа ЭЭ-27 1 Тема работы Оценка рыночной стоимости объекта недвижимости 2 Исходные данные: информация от владельца здания данные Росстата Интернет источники портал недвижимости сайт индексы рынка недвижимости финансовые и оценочные сайты 3 Представить следующие материалы: а текстовые: пояснительная записка; б графические:... | |||
| 17247. | ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ АКЦИЙ ЗАО "МПТ" С ЦЕЛЬЮ ИХ ПРОДАЖИ | 219.59 KB | |
| По мере того как в России появлялись независимые собственники предприятий все острее возникала потребность в определении рыночной стоимости обыкновенных акций компаний. Оценка стоимости обыкновенных акций компаний это процесс определения... | |||
| 17248. | ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ОАО «ЦАРИЦЫНО» МЕТОДОМ ЧИСТЫХ АКТИВОВ | 525.93 KB | |
| Ключевым элементом механизма управления финансами предприятия является прогнозирование его стоимости позволяющее оценить перспективы развития компании выбрать оптимальные пути... | |||
| 17278. | ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ТОРГОВОЙ НЕДВИЖИМОСТИ | 568.57 KB | |
| Исследование практической работы российских оценщиков позволило заключить, что в российской оценочной практике информационной базой оценки нередко становятся не достоверные данные, а субъективные мнения и прогнозы. Значительная роль индивидуального фактора негативно влияет на качество оценки, снижая объективность выводов. | |||
| 20903. | Оценка ликвидационной стоимости предприятий в процессе их банкротства | 66.32 KB | |
| Внешние и внутренние причины банкротства. Виды банкротства предприятия. Оценка ликвидационной стоимости предприятий в процессе их банкротства. Проблемы оценки имущественного комплекса при продаже предприятия в процедурах банкротства. И перед обществом встает вопрос: что же делать с этими обанкротившимися предприятиями. Существующая в России нормативно-правовая база регламентирующая процесс банкротства оказалась неработоспособной в современных экономических... | |||
| 20277. | Оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности и практика ее применения | 132.55 KB | |
| Международные стандарты оценки объектов интеллектуальной собственности и анализ возможностей их применения в РК. Теоретические основы сравнительного анализа международных европейских и национальных стандартов оценки. Международные стандарты оценки... | |||
Ректор «Академии оценки и
Строительства»
Отчет № Х
Оценка стоимости товарного знака, принадлежащего АО «Кселл»
| Дата оценки | |
| Собственник | АО «Кселл» |
| Цель оценки | |
| Месторасположение | |
| Объект оценки | Товарный знак |
| Договор | |
| Стоимость рассчитанная: | |
| Курс доллара на дату оценки | 346,62 тенге |
| Исполнитель | ИИК: KZ096010131000013461 АО «Народный Банк Казахстан» БИК: HSBKKZKX, Кбе 17 |
Г. Алматы, 2016
СЕРТИФИКАТ КАЧЕСТВА.. 4
1. ОБЩАЯ ЧАСТЬ. 5
Квалификация оценщика.
1.5 Процедура оценки. 9
2. ОПИСАТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ. 11
3. РАСЧЁТНАЯ ЧАСТЬ. 18
Сопроводительное письмо
Тенге
Или эквивалентно
долларов США
С уважением,
СЕРТИФИКАТ КАЧЕСТВА
1. ОБЩАЯ ЧАСТЬ
1.1 Краткое изложение основных фактов и выводов
| Заказчик оценки | АО «Kcell» |
| Оценщик: | Академия оценки и строительства |
| Реквизиты оценщика: | 050035 г.Алматы, ул. Джандосова, д.59 РНН 600400067815 |
| Лицензия оценщика: | Генеральная Государственная лицензия на право проведения оценки ЮЛ № 00147 – (58002-1910-У-е), № 0048698 от 01.12.2006 г. |
| Основания проведения оценки: | Договор на оценку |
| Объект оценки: | Товарный знак |
| Дата оценки: | 05.03.2016 г. |
| Вид определяемой стоимости: | Рыночная стоимость |
| Назначение оценки: | для принятия управленческих решений |
Идея бренда
Обновленный образ Kcell имеет казахстанские корни и высокую степень доверия. Не забывая свое прошлое, компания строит мост в будущее, что делает Kcell новатором на казахстанском рынке сотовой связи.
Они создают идеи, чтобы дарить гибкие решения для обеспечения нужд наших пользователей, и воплощают их в жизнь.
Они работают для того, чтобы сделать жизнь легче одним прикосновением. Будучи местным оператором, они могут предложить самые новые технологии, дружественный сервис и инновационный подход, строя и инвестируя в страну, в которой живем.
Ценности бренда
Ключевыми ценностями обновленного бренда являются новаторство, надежность, гибкость, социальная ответственность и принадлежность к казахстанским корням.
Новаторство: Kcell внедряет технологические инновации и предвосхищает ожидания своих абонентов.
Надежность: Компания обеспечивает своих клиентов качественной и эффективной связью самого широкого охвата.
Гибкость: Kcell всегда на связи с абонентами, поэтому принимает нужные им решения вовремя и воплощает их в активные действия.
Социальная ответственность: Уважая национальные корни и культуру, компания вносит вклад в культурное и общественное развитие Казахстана.
Быть одним из нас: Команда Kcell и ее потребители - граждане одной страны. Компания работает на благо общества, постоянно меняя представления казахстанцев о возможностях общения и ведения бизнеса.
Образ бренда
Новый образ стал новым выражением ценностей Kcell. Он наполнен современностью и энергией XXI века. В его ярком, инновационном, уникальном дизайне содержится своя аутентичная история – Кcellовская.
Камень пурпурного цвета символизирует связь с нашей сокровенной внутренней природой. Камень - символ нашего происхождения, он отражает наше наследие, наши корни и наши человеческие ценности. Каждый из нас так же неповторим, как и каждый камень, но мы часть одной земли, с которой связали свои судьбы. Текстура камня соединяет наши сердца. В его прочности - наше единство. Прикасаясь к нему, мы черпаем духовные силы.
Цветовое решение логотипа – дань яркому будущему Kcell. Глубокий, насыщенный пурпурный цвет соединил в себе лучшие черты красного и синего. Он аккумулирует страсть и энергию красного, мудрость и доверие синего. Выделяющийся из остальных цветов спектра, он несет в себе созидательную энергетику и дает вдохновение.
1.5 Процедура оценки
Оценка стоимости – это совокупность логических процедур и расчётов, имеющих целью формирование обоснованного заключения о величине стоимости объекта. По сути, это моделирование представлений потенциальных рационально мыслящих и свободных в действиях покупателей и продавцов о полезности имущества, в зависимости таковой от его свойств и от их готовности приобрести данную полезность (расстаться с ней) за уместную (по их представлениям) сумму денег. Строго говоря, предметом оценки всегда является не само имущество, а те или иные права на него (полное право собственности или совокупность частичных прав). Методы и технологии оценки фиксируются в форме тех или иных Стандартов оценки.
Процесс оценки стоимости имущественного комплекса представляет собой совокупность действий по выявлению и анализу физических, экономических, социальных и т.п. факторов, оказывающих влияние на величину стоимости объектов. Он состоит из следующих основных этапов.
Изучение оцениваемого имущества и выявление факторов, существенно влияющих на его стоимость.
Анализ возможностей получения информации, необходимой для применения известных подходов к оценке.
Выбор подходов к оценке, применение которых уместно и реализуемо.
Сбор исходной информации.
Применение выбранных подходов к оценке.
Анализ результатов, полученных при использовании разных подходов, их согласование (вынесение итогового суждения о стоимости).
Подготовка отчёта.
Таким образом, в общем случае, процедура оценки включает в себя следующие этапы:
Осмотр объекта оценки.
Интервью с работниками, эксплуатировавшими имущество.
Сбор общих и специальных данных, изучение технической документации.
Применение методов оценки для Объекта.
Составление и оформление письменного отчета.
ЦЕЛЬ ОЦЕНКИ
Целью данной оценки является определение рыночной стоимости товарного знака «Kcell»
2.3 ТОВАРНЫЙ ЗНАК КАК ПРЕДМЕТ ИССЛЕДОВАНИЯ
Товарные знаки представляют собой обозначения, позволяющие отличать товары и услуги одних производителей от однородных товаров и услуг других производителей, и являются, таким образом, средством индивидуализации товаров и услуг.
Верховный суд США по делу PARK"N Fly, Inc и Dollar Park&Fly, Inc в 1985 году отметил, что товарные знаки есть символы качества и доброжелательности (престижа), чья стоимость растет с течением времени в результате использования, рекламирования и увеличения объемов продаж.
Защита престижа компаний осуществляется посредством патентно-правовой охраны товарных знаков. Правовая охрана товарного знака в РК предоставляется на основании его государственной регистрации, действующей в течение 10 лет. Срок действия регистрации товарного знака может быть продлен каждый раз на 10 лет.
Современный рынок интеллектуальной собственности можно охарактеризовать как нарождающийся, но, не смотря на это, начинает возрастать интерес и спрос со стороны предпринимателей к ее использованию в различных сферах и различных экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода.
Как правило, интеллектуальная собственность в практике предприятия может реализоваться в двух основных формах: в качестве вклада в уставный фонд предприятия или в хозяйственной деятельности предприятия в качестве «нематериальных активов».
Использование интеллектуальной собственности в уставном фонде позволяет предприятию и авторам – создателям ее получить следующие практические преимущества: сформировать значительный по размерам уставный фонд без отвлечения денежных средств и обеспечить доступ к банковским кредитам и инвестициям (интеллектуальную собственность можно использовать наравне с другим имуществом предприятия в качестве объекта залога при получении кредитов); амортизировать интеллектуальную собственность (за исключением товарного знака) в уставном фонде и заместить ее реальными денежными средствами (капитализировать интеллектуальную собственность). При этом амортизационные отчисления на законных основаниях остаются в распоряжении предприятия, включаются в себестоимость продукции и не облагаются налогом на прибыль; автором и предприятиям – владельцам интеллектуальной собственности участвовать в качестве учредителей (собственников) при организации дочерних и самостоятельных фирм без отвлечения денежных средств.
Использование интеллектуальной собственности в хозяйственной деятельности позволит:
Документально подтвердить права собственности и поставить ее объекты на баланс в качестве имущества предприятия. Это дает возможность производить амортизацию интеллектуальной собственности и образовывать соответствующие фонды амортизационных отчислений за счет себестоимости продукции;
Получить дополнительные доходы за передачу прав на использование объектов интеллектуальной собственности, а также обеспечить обоснованное регулирование расценок на продукцию инновационной деятельности предприятия в зависимости от объема передаваемых прав на ее использование.
Кроме этого, документальное подтверждение прав собственности и прав на использование интеллектуальной собственности, а также получение официальных охранных документов позволяет:
Обеспечить реальный контроль за долей рынка и возможность законного преследования недобросовестных конкурентов и «пиратов» (нарушителей исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности);
Получить дополнительные преимущества в бизнесе (оборотоспособные ОИС приводят к росту стоимости всего бизнеса; «удачный» товарный знак способствует продвижению товаров и услуг на рынке и др.).
2.4 ОБОСНОВАНИЕ ВЫБОРА МЕТОДОВ ОЦЕНКИ И КРАТКОЕ ИЗЛОЖЕНИЕ ИХ СУЩНОСТИ
Установление рыночной или иной стоимости производится путем применения методов оценки, сгруппированных в доходный, затратный и сравнительный подходы.
Методы доходного подхода - методы определения стоимости объекта недвижимости, основанные на определении ожидаемых доходов от его использования в будущем:
1) метод прямой капитализации (метод капитализированного дохода) - определение стоимости исходя из условий сохранения стабильного использования объекта недвижимости, при постоянной величине дохода, отсутствии первоначальных инвестиций, одновременном учете возврата капитала и дохода на капитал;
2) метод дисконтирования денежных потоков (метод дисконтированного наличного потока) - определение стоимости исходя из условий изменения и неравномерного поступления денежных потоков в зависимости от степени риска, связанного с использованием объекта;
3) иные методы, предусмотренные действующим законодательством.
Методы затратного подхода - это методы определения стоимости полного воспроизводства или замещения объекта недвижимости за вычетом всех видов износа:
I) метод поэлементного расчета - определение стоимости воспроизводства или замещения на основе использования сборников единых районных единичных расценок (ЕРЕР), сметных норм и правил (СНиП), сметных норм и расценок (сборник СНиР) и других нормативов, с учетом износа;
2) метод укрупненных обобщенных показателей стоимости -определение стоимости воспроизводства или замещения путем обобщения предложений о продаже аналогичных объектов или на основе применения сборников укрупненных сметных нормативов (УСН), укрупненных показателей восстановительной стоимости (УПВС), укрупненных показателей стоимости строительства (УПСС) и других нормативов, за вычетом износа;
3) метод индексного способа - определение восстановительной стоимости путем умножения балансовой стоимости на соответствующий индекс переоценки основных фондов и вычитания видов износа;
4) иные методы, предусмотренные действующим законодательством.
Затратный подход в оценке бизнеса рассматривает стоимость предприятия с точки зрения его активов и обязательств. Для осуществления этого предварительно проводится оценка рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности. Далее из полученной суммы вычитают рыночную стоимость обязательств предприятия. Итоговая величина, полученная таким образом, отражает рыночную стоимость собственного капитала предприятия. Для расчётов используются данные финансовой отчётности предприятия на дату, ближайшую к дате определения стоимости Объекта.
В рамках затратного подхода к оценке бизнеса существуют два метода: метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости. Последний метод используется для предприятий, подлежащих ликвидации.
Методы сравнительного подхода - методы, основанные на анализе сделок продаж объектов-аналогов и сопоставлении с объектом оценки для проведения соответствующих корректировок:
1) метод сравнительного анализа продаж - определение стоимости объекта недвижимости путем сравнения недавних продаж сопоставимых объектов с оцениваемым после выполнения соответствующих корректировок, учитывающих различие между ними;
2) метод рыночной информации - определение стоимости объекта недвижимости путем анализа информации о предложениях и спросе на сложившемся рынке недвижимости с учетом месторасположения оцениваемого объекта;
3) иные методы, предусмотренные действующим законодательством.
При проведении оценки в рамках данного отчёта Специалисты использовали следующие подходы к оценке:
* затратный подход (совокупность методов оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа);
В рамках затратного подхода Специалисты использовали метод чистых активов.
От доходного подхода Специалисты были вынуждены отказаться.
От сравнительного подхода Специалисты были вынуждены отказаться.
Таким образом, для реализации расчета данного объекта оценки были приняты следующие подходы и методы:
Для оценки бизнеса в рамках данного отчёта использовался только затратный подход. В рамках затратного подхода использовался метод чистых активов;
Для определения стоимости зданий и сооружений использован метод укрупненных обобщенных показателей стоимости (индексный метод) в рамках затратного подхода;
Метод индексного метода с использованием ежегодных индексов увеличения стоимости основных средств, предоставляемых Агентством по статистике РК применялся для расчета рыночной стоимости специализированного оборудования и прочих основных фондов;
Стоимость земельных участков определена методом кадастровой стоимости;
Для определения стоимости автотранспортных средств использовался метод рыночной информации в рамках сравнительного подхода;
Алгоритм определения полной стоимости замещения зданий и сооружений, введенных в действие в 01.01.69г., с использованием индексного метода можно представить в виде следующей формулы:
ПЗС = С п х К 1 х К 2 хК 3 х К 4 х И 84 х И 91х И д.о.
где ПЗС - полная стоимость замещения объекта;
С п - первоначальная стоимость объекта оценки;
К 1 , К 2 ,К 3 и К 4 - поправочные коэффициенты соответсвенно - на климатический район, на сейсмичность, на группу капитальности и на конструктивные отличия от типового здания, приведенного в таблице УПВС
И 84 х И 91– индексы изменения стоимости строительно-монтажных работ и основных фондов (зданий и сооружений) по соответствующим годам;
И д.о. – индексы изменения стоимости строительно-монтажных работ и основных фондов (зданий и сооружений) на дату оценки поданным Госкомстата РК;
Индексы пересчета цен 1969 года в цены 1984 года (Письмо Госстроя СССР № № 30-Д от 25.02. 81 г и № 94 от 11 мая 1983 года).
Индексы пересчета цен 1984 года в цены 1991 года (письмо Госстроя СССР № 14-Д от 06.09.90).
2.5 ОБЪЕМ И ЭТАПЫ ИССЛЕДОВАНИЯ:
В процессе оценки рыночной стоимости рассматриваемого объекта были проведены следующие работы:
1. Сбор общих данных и их анализ. На этом этапе были проанализированы данные, характеризующие экономические, социальные и другие факторы, влияющие на рыночную стоимость оцениваемого объекта. В процессе работы над настоящим Отчетом оценщиком были собраны необходимые данные о состоянии рынка интеллектуальной собственности, а также об организациях, оказывающих услуги по разработке и регистрации товарных знаков в г. Астане.
2. Сбор специальных данных и их анализ. На данном этапе была собрана более детальная информация, относящаяся к оцениваемому объекту. Сбор информации производился по следующим направлениям:
Характеристики и параметры оцениваемого объекта;
Стоимость разработки и регистрации товарного знака;
Затраты на создание объекта оценки;
Денежные потоки, генерируемые объектом оценки.
3. Обоснование применяемых подходов к оценке объектов. На основе собранной ранее информации был произведен выбор подходов к оценке рассматриваемого объекта и произведен расчет.
4. Согласование результатов, полученных с использованием различных подходов.
5. Подготовка отчета об оценке рыночной стоимости.
3. РАСЧЁТНАЯ ЧАСТЬ
3.1 СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РЫНКА ТОВАРНЫХ ЗНАКОВ
В современном отечественном бизнесе наблюдается явный переход от неприятия интеллектуальной собственности, в том числе товарных знаков, к стратегическому управлению этими корпоративными активами. С каждым годом в Казахстане оформляется все больше патентов, регистрируется все больше товарных знаков. Еще несколько лет назад подавляющее большинство отечественных руководителей просто не понимали ценность и коммерческую выгоду от надлежащим образом оформленных прав на интеллектуальную собственность. Сегодня ситуация меняется и казахстанские предприниматели потихоньку начинают приходить к тому, что интеллектуальная собственность может легко напрямую конвертироваться в деньги.
Оформление прав на интеллектуальную собственность или регистрация товарного знака, логотипа, названия фирмы и бренда имеет ряд неоспоримых преимуществ для предпринимателя, как начинающего, так и для тех, чей бизнес уже «встал на рельсы». Если брать компании из стран с более развитой капиталистической системой, чем в Казахстане (прежде всего речь идет о компаниях западноевропейских и североамериканских), то до 70-80% капитализации таких предприятий составляет интеллектуальная и промышленная собственность. В Казахстане же она составляет в среднем около 0,3% капитализации компаний. По зарубежным данным, дополнительная прибыль, связанная с применением «хорошего» товарного знака, может составлять от 15 до 30%. Кроме того, регистрация товарного знака в установленном законом порядке помогает защитить продукцию компании от подделок, оградить рынок от конкурентов, а потребителей от введения в заблуждение.
Для определения стоимости товарного знака могут использоваться как сложные формулы, для таких операций, как банковский кредит под залог товарного знака, где необходимо математически (экономически) обосновать стоимость товарного знака, например, для получения кредита, так и более простые, например, для продажи франшизы, стоимость товарного знака определяется рынком, исходя из известности и узнаваемости бренда. Понятно, что чем известнее и узнаваемее обозначение на рынке соответствующих услуг, тем дороже стоит товарный знак. Как уже было упомянуто выше, факт регистрации товарного знака предоставляет его владельцу право на его защиту. Защита прав на товарный знак и наименование места происхождения товара осуществляется, в основном, в юрисдикционной форме в рамках административной, гражданской и уголовно-правовой процедур.
Функции товарного знака
К главным функциям товарного знака можно отнести:
1. Продвижение товаров или услуг. Репутация и узнаваемость товарного знака помогают завоевать доверие потребителя;
2. Защита товаров и услуг от недобросовестной конкуренции и подделок.
3. Максимизация выручки от реализации товаров и услуг посредством использования ТЗ.
Цели оценки товарного знака
Все случаи по оценке товарных знаков можно условно отнести к трем группам.
Во-первых, это ситуации, когда учредителю по той или иной причине требуется увеличить стоимость своего бизнеса. Товарный знак может являться одним из наиболее весомых нематериальных активов компании. Многие предприниматели это имеют в виду и после постановки товарного знака на баланс по рыночной стоимости имеют возможность, например, выдвигать более высокую цену на переговорах о продаже бизнеса или запрашивать большую сумму кредита в банке.
Во-вторых, это ситуации, связанные с распоряжением правами на товарный знак. При продаже лицензии или при отчуждении права независимая оценка может помочь правообладателю обосновать цену сделки. Также бывают случаи, когда сделка происходит между взаимозависимыми лицами (как правило, для оптимизации налогообложения). Независимая оценка позволяет участникам сделки минимизировать риски при возможной налоговой проверке.
Третья группа ситуаций связана с разрешением конфликтов. Чаще всего, это ситуации незаконного использования чужого товарного знака, в которых для обоснования суммы компенсации необходим расчет упущенной выгоды правообладателя».
Или эквивалентно
15 101 долларов США
(при курсе доллара на дату оценки 1$=346,62 тенге).
Ректор «Академии оценки и
Строительства»
____________А.Б. Кыдырбек-улы
Отчет № Х
оценка стоимости товарного знака, принадлежащего АО «Кселл»
| Дата оценки | По состоянию на 5 марта 2016 г. |
| Собственник | АО «Кселл» |
| Цель оценки | Определение рыночной стоимости товарного знака |
| Месторасположение | Республика Казахстан, 050051, г. Алматы, мкр. Самал-2, 100 |
| Объект оценки | Товарный знак |
| Договор | Договор на оказание услуг по оценке № Z от 15.02.2016 г. |
| Стоимость рассчитанная: | |
| Затратный подходом тыс. тенге | |
| Доходным подходом тыс. тенге | |
| Сравнительным подходам тыс. тенге | |
| Курс доллара на дату оценки | 346,62 тенге |
| Исполнитель | Учреждение «Академия оценки и строительства» Юридический адрес: г.Алматы, ул. Жандосова,59 ИИК: KZ096010131000013461 АО «Народный Банк Казахстан» БИК: HSBKKZKX, Кбе 17 Генеральная Государственная лицензия на право проведения оценки ЮЛ №00147-(58002-1910-У-е), №0048698 от 01.12.2006г. Член Алматинской областной палаты оценщиков |
Г. Алматы, 2016
Сопроводительное письмо.. 3
СЕРТИФИКАТ КАЧЕСТВА.. 4
1. ОБЩАЯ ЧАСТЬ. 5
Квалификация оценщика.
1.2 сновные предположения и ограничивающие условия.. 5
1.3 Используемые термины и определения. 6
1.4 Идентификация объекта оценки. 8
1.5 Процедура оценки. 9
2. ОПИСАТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ. 11
2.1 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ.. 11
2.2 ИНСПЕКЦИЯ ОБЪЕКТА И ЭФФЕКТИВНАЯ ДАТА.. 11
2.3 ТОВАРНЫЙ ЗНАК КАК ПРЕДМЕТ ИССЛЕДОВАНИЯ.. 14
2.4 ОБОСНОВАНИЕ ВЫБОРА МЕТОДОВ ОЦЕНКИ И КРАТКОЕ ИЗЛОЖЕНИЕ ИХ СУЩНОСТИ 15
2.5 ОБЪЕМ И ЭТАПЫ ИССЛЕДОВАНИЯ: 17
3. РАСЧЁТНАЯ ЧАСТЬ. 18
3.1 СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РЫНКА ТОВАРНЫХ ЗНАКОВ.. 18
3.2 РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ ПРИ ИСПОЛЬЗОВАНИИ ЗАТРАТНОГО МЕТОДА 20
3.3 РАСЧЁТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ПРИ ИСПОЛЬЗОВАНИИ СРАВНИТЕЛЬНОГО МЕТОДА 22
3.4 РАСЧЁТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ПРИ ИСПОЛЬЗОВАНИИ ДОХОДНОГО МЕТОДА 22
4. ИТОГОВЫЙ РАСЧЁТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА.. 27
Сопроводительное письмо
В соответствии с договором на оценку № Z от 15.02.2016г., Академия оценки и строительства произвела оценку рыночной стоимости товарного знака АО «Кселл»
Представленный Вам отчет составлен на дату 05.03.16 г. Содержащиеся в нем заключения о стоимости товарного знака следует относить исключительно на эту дату.
Анализ исходной информации, рыночных данных приведены в соответствующих разделах настоящего отчета, отдельные части которого не могут трактоваться обособленно, а только в связи с полным его текстом и с учетом всех принятых допущений и ограничений.
Полученные результаты позволяют сделать вывод о том, что наиболее вероятная рыночная стоимость товарного знака, принадлежащего АО «Кселл»на дату оценки составляет:
Тенге
Или эквивалентно
долларов США
(при курсе доллара НБРК на дату оценки 1$=346,62 тенге).
Оценка проведена в соответствии с требованиями Законодательства РК, Международных стандартов, принятыми Международным Комитетом по Стандартам Оценки стоимости объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов. Законодательства РК, Кодексом этики оценщика.
Если у Вас возникнут, какие либо вопросы по оценке или по рассуждениям, пожалуйста, обращайтесь непосредственно к Оценщику.
С уважением,
Ректор «Академии оценки и строительства» __________________А.Б. Кыдырбек-улы
СЕРТИФИКАТ КАЧЕСТВА
Отчёт выполнили оценщики Кыдырбек-улы А.Б. и Еспаев Асет.
Мы, нижеподписавшиеся, данным удостоверяем, что в соответствии с имеющимися у нас данными:
Сделанный анализ, высказанные мнения и полученные выводы действительны исключительно в пределах, оговорённых в данном отчёте допущений и ограничивающих условий и являются нашими персональными, непредвзятыми профессиональными суждениями и выводами;
Мы не имеем ни в настоящем, ни в будущем какого-либо интереса в объекте собственности, являющемся предметом данного отчёта, а также не имеем личной заинтересованности и предубеждений в отношении вовлечённых сторон;
Наше вознаграждение ни в коей степени не связано с объявлением заранее определённой стоимости, с достижением заранее оговорённого результата или с последующими событиями;
Задание на оценку не основывалось на требовании определения минимальной или оговорённой цены;
Ни одно лицо, кроме подписавших данный отчёт, не оказывали профессионального содействия оценщику, подписавшему данный отчёт;
Расчётная стоимость признаётся действительной на дату оценки;
Оценка проведена в соответствии с требованиями Законодательства РК, Международных стандартов, принятыми Международным Комитетом по Стандартам Оценки стоимости объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, Законодательства РК, Кодексом этики оценщика.
Кыдырбек-улы А.Б.
Еспаев А.…
1. ОБЩАЯ ЧАСТЬ
1.1 Краткое изложение основных фактов и выводов
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Понятие и объекты интеллектуальной собственности, сравнительное описание основных подходов к их оценке: затратного, сравнительного и доходного. Порядок проведения оценки объектов промышленной стоимости: изобретений, полезных моделей, товарных знаков.
контрольная работа , добавлен 04.05.2014
Особенности оценки объектов залога. Анализ использования земельного участка. Определение рыночной стоимости объекта оценки на основе затратного, сравнительного и доходного подходов. Обоснование коэффициента ликвидности и итоговое заключение о стоимости.
дипломная работа , добавлен 19.12.2011
Общая характеристика товарного знака "Рекорд". Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Расчет затрат на разработку и рекламу товарного знака, оценка его рыночной стоимости в рамках доходного подхода методом освобождения от роялти.
курсовая работа , добавлен 02.03.2014
Правовая охрана товарного знака в Республике Беларусь. Регистрация товарного знака и выдача свидетельства на него. Приоритет товарного знака и экспертиза заявки на его регистрацию. Основания к отказу регистрации товарного знака и знака обслуживания.
реферат , добавлен 02.03.2008
Дисконтирование в оценке стоимости нематериальных активов. Капитализация денежных потоков от использования интеллектуальной собственности. Достоинства и недостатки доходного подхода. Оценка товарного знака Winston, определение стоимости данного бренда.
курсовая работа , добавлен 06.05.2014
Процедура и состав работ, задачи и цели проведения оценки, ее допущения и ограничивающие условия. Характеристика объекта оценки. Расчет стоимости молота ковочного методом затратного, сравнительного и доходного подходов, согласование результатов оценки.
курсовая работа , добавлен 11.12.2012
Структура стоимости объекта недвижимости по элементам. Определение стоимости бизнеса в рамках затратного, доходного и сравнительного подходов. Этапы оценки стоимости бизнеса. Процесс согласования стоимостных результатов оценки стоимости бизнеса.
контрольная работа , добавлен 10.02.2016
Основание для проведения оценки. Результаты оценки и итоговая величина стоимости объектов оценки. Определение рыночной стоимости объектов оценки в рамках затратного подхода. Процедура оценки рыночной стоимости движимого имущества. Этапы процесса оценки.
курсовая работа , добавлен 02.04.2009
